Koncentracija izposojenega kapitala. Optimalna struktura ravnotežja.

Vsako veliko podjetje si prizadeva optimizirati strukturo kapitala. Nastaja iz lastnih in izposojenih virov. In njihovo razmerje bi bilo treba ohranjati na določeni ravni. Analitika omogoča opredelitev potrebe podjetja za ta ali ta vir financiranja svoje dejavnosti.

. Ena od sestavin metodologije finančne stabilnosti organizacije je delež koncentracije zadolževanja . Izračuna se po ustaljeni formuli in ima jasno določeno vrednost. Kako izračunati predstavljeni kazalnik, in tudi razlagati rezultat? Obstaja določena tehnika.

Bistvo koeficienta

объем платных финансовых источников в структуре баланса. Koeficient koncentracije izposojenega kapitala prikazuje obseg plačanih finančnih virov v strukturi bilance. Vsako podjetje mora organizirati svoje dejavnosti z uporabo lastnega kapitala. Vendar pa privabljanje posojilnega kapitala odpira nove možnosti za organizacijo.

Podjetje, ki pametno uporablja plačane vire sredstev, lahko kupi novo visokotehnološko opremo, uvede novo proizvodno linijo, razširi prodajne trge itd. Za to mora raven izposojenih sredstev ostati v določenih mejah. Določeno je za vsako podjetje posebej.

Privabljanje dolgoročnih in kratkoročnih posojil povečuje tveganje podjetja. Vendar pa višje so, večji je čisti dobiček, ki ga organizacija lahko potencialno dobi. Stanje deleža plačanih obveznosti mora spremljati analitična služba podjetja.

Bistvo izposojenih sredstev

Koeficient koncentracije zadolževalnega kapitala pri izračunu finančne stabilnosti je izjemno visok. Taki viri financiranja imajo številne značilnosti. Njihova privlačnost prinaša koristi in dodatne stroške.

Družba, ki privlači sredstva od zunanjih vlagateljev, odpira nove možnosti in priložnosti za sebe. Njegov finančni potencial hitro narašča. Hkrati so stroški oddanih virov še vedno sprejemljivi. S pristojno uporabo dodatnih sredstev lahko izboljšate donosnost podjetja. V tem primeru se dobiček povečuje.

Vendar pa privabljanje virov naložb od zunaj ima številne negativne značilnosti. Takšen kapital povečuje tveganja, zmanjšuje kazalnike finančne stabilnosti. Za izdajo podobnega postopka je precej težko. Stroški so v veliki meri odvisni od stopnje razvoja določenega trga. Prihodki organizacije se bodo zmanjšali za stroške uporabe sredstev vlagateljev (obresti na posojilo).

Metodologija določanja kazalnika

Podatki bilance stanja vam bodo pomagali izračunati stopnjo koncentracije dolga. для расчетов простая. Formula za izračune je preprosta. Odraža razmerje med indeksom zunanjih posojil in valuto bilance stanja. To je dejansko obremenitev dolga, ki se daje na organizacijo. Formula za izračun je naslednja:

KK = Z / B, kjer: Z - vsota posojil (kratkoročna in dolgoročna), B - bilančna valuta.

Poravnave se opravijo na podlagi rezultatov operativnega obdobja. Najpogosteje je 1 leto. Vendar je za nekatera podjetja bolj donosno opraviti izračune četrtletno ali polletno.

Plačani viri financiranja so prikazani v vrsticah 1400 in 1500 obrazca 1 računovodskih izkazov. Celoten saldo je naveden v vrstici 1700. To je preprost izračun, katerega rezultat bo pripomogel k sklepanju skladnosti organizacije kapitalske strukture.

Standard

V skladu z zgornjim sistemom je mogoče izračunati koeficient koncentracije izposojenega kapitala. Normativna vrednost nam bo omogočila analizo dobljenega rezultata. Za prikazani kazalnik obstaja določen obseg vrednosti, pri katerem se lahko ravnotežna struktura imenuje učinkovita.

Koeficient koncentracije zunanjih virov financiranja je lahko v razponu od 0,4 do 0,6. Optimalna vrednost je odvisna od vrste dejavnosti podjetja, značilnosti v industriji. Na primer podjetja z izrazito sezonsko dejavnostjo imajo lahko nizke ravni kreditne koncentracije.

Da bi prišli do sklepa o pravilnosti strukture finančnih virov, je treba preučiti predstavljeni kazalnik podjetij-konkurentov. Torej lahko izračunate kazalnik znotraj panoge. Z njim in v primerjavi z vrednostmi, pridobljenimi med študijskim koeficientom.

Finančne koristi

V nekaterih primerih je znesek kredita, ki ga je organizacija lahko prevelika ali nasprotno, nizka. To kaže na napačno organizacijsko strukturo bilance stanja. Zgornja norma koeficienta zadolževanja kapitala se uporablja za večino domačih podjetij. V strukturi obveznosti imajo lahko tuje organizacije več posojil.

Če je družba med študijo ugotovila, da je koeficient koncentracije pod normo, potem je nabral veliko število izposojenih finančnih virov. To je negativen dejavnik za nadaljnji razvoj. V tem primeru se tveganje nevračanja dolga poveča. Stroški posojila se bodo povečali. Treba je zmanjšati znesek izposojenih sredstev v obveznostih.

Če je kazalnik, nasprotno, nad normo, družba ne privlači dodatnih sredstev za njen razvoj. Pretvori v izgubljeni dobiček. Zato mora podjetje uporabiti določen znesek sredstev tretjih vlagateljev.

Primer izračuna

Za razumevanje bistva predstavljene metodologije je treba upoštevati primer izračunavanja koeficienta koncentracije izposojenega kapitala. которая была приведена выше, применяется в ходе исследования. V študiji je bila uporabljena formula za ravnotežje, ki je bila navedena zgoraj.

Na primer, družba je poslovno obdobje zaključila s skupno bilančno vsoto 343 milijonov rubljev. V svoji strukturi je bilo določeno 56 milijonov rubljev. Dolgoročne obveznosti in 103 milijonov rubljev. Kratkoročni dolgovi. V preteklem obdobju je bilančna vsota znašala 321 milijonov rubljev. Kratkoročne obveznosti so bile 98 milijonov rubljev., Dolgoročni viri financiranja - 58 milijonov rubljev.

V tekočem obdobju je bilo razmerje koncentracije naslednje:

KKT = (56 + 103) / 343 = 0,464.

V preteklem obdobju je bil isti kazalnik na ravni:

KKp = (98 + 58) / 321 = 0,486.

Rezultat je znotraj uveljavljene norme. V preteklem obdobju je bila dejavnost družbe v veliki meri financirana iz zunanjih virov. Podjetje ima možnosti za privabljanje posojil. Prikazani kazalnik je treba izračunati v povezavi z drugimi sistemi poravnave.

Finančni vzvod

от условий окружения бизнеса. Indikator finančnega vzvoda omogoča analitikom, da pravilno ocenijo odvisnost koncentracije zadolževalnega kapitala na poslovnem okolju. Kombinacija teh dveh metod izračunavanja omogoča ugotavljanje stopnje učinkovitosti uporabe razpoložljivega kapitala, možnosti za nadaljnjo povečanje na račun kreditnih virov.

Učinek finančnega vzvoda kaže koristi, ki jih organizacija prejme pri uporabi izposojenih sredstev. V ta namen se izračuna indeks donosnosti lastnega kapitala organizacije. Med takšno študijo je treba prepoznati potrebe podjetij za privabljanje zunanjih virov financiranja in sedanjo donosnost celotnega kapitala.

Z ustrezno uporabo posojil lahko povečate čisti dobiček. Prejeta sredstva vlagajo v razvoj, širitev poslovanja. To vam omogoča, da povečate končni čisti dobiček. To je pomen uporabe plačanih sredstev vlagateljev.

Dobičkonosnost

необходимо рассматривать в общей системе аналитического расчета. V splošnem sistemu analitskega izračuna je treba upoštevati koeficient koncentracije izposojenega kapitala . Zato se skupaj s predstavljeno metodologijo določijo še drugi kazalniki. Njihova kombinirana analiza nam omogoča, da pripravimo pravilne zaključke o strukturi kapitala.

Eden od teh kazalnikov je donosnost izposojenega kapitala. Za izračun se upošteva čisti dobiček tekoče dobe (vrstica 2400 obrazca 2). Razdeljen je na znesek dolgoročnih in kratkoročnih posojil. Če je čisti dobiček višji od zneska plačanih virov, družba skladno v svojih dejavnostih uporablja sredstva, prejeta od zunanjih vlagateljev.

Dobičkonosnost izposojenega kapitala se preučuje v dinamiki. To nam omogoča sklepanje o nadaljnjih ukrepih.

Upravljanje strukture

становится первым показателем в разработке финансовой стратегии организации. Koeficient koncentracije zadolženega kapitala postane prvi pokazatelj pri razvoju finančne strategije organizacije. Na podlagi izračunov lahko vodstvo družbe odloča o nadaljnjem zadolževanju in posojilih.

Med postopkom načrtovanja se določi potreba po dodatnih virih. Ocenjena je ocena tveganja, prihodnji dobiček, pa tudi načini razvoja proizvodnje. Določeni so stroški investicijskega kapitala. Na podlagi raziskave se družba odloči o možnosti dodatnega zadolževanja.

методику его расчета и подход к трактовке результата, можно правильно оценить структуру баланса и принять решение о дальнейшем развитии организации. Ob upoštevanju, kakšen je faktor koncentracije zadolževanja , kakšen je način njegovega izračuna in pristop k razlagi rezultata, je mogoče pravilno oceniti strukturo bilance in se odločiti za nadaljnji razvoj organizacije.