Repo posli - kaj je to? Transakcije: kako deluje?

Neposredna posojila, v vseh sort, ni vedno koristno. V nekaterih primerih pa je bolj učinkovito uporabiti druge metode za izboljšanje finančnega stanja, med katerimi je repo posli. To je tako posebna nakup in prodaja sistem, v katerem so izpostavljeni pogoj: prodajalec odkupiti že prodajajo blago, kar so morda. Za razliko od zavarovanja, tak pristop za kratek čas, vse pravice uporabe gredo neposredno na kupca (z redkimi izjemami). Šele, ko se izvede obratno operacijo, bo možnost polne uporabe repo objekta vrne prvotnemu lastniku. V takšnih transakcij je dovolj dolgo zgodovino, in glede na značilnosti tega pristopa, zakonodaja šele pred kratkim delal bolj ali manj jasna in ustrezna stališča o zadevi.

zgodba

Prvič nekaj podobnega repo poslov je prišlo že leta 1917 v Združenih državah Amerike. Razlog je bil zelo visoki davki zbrana v zvezi z vojaškimi ukrepi. To je postalo zelo težko in zelo donosna za uporabo že obstoječih sistemov posojanja. Tam je bilo treba izumiti nekaj novega, boljšega. REPO - okrajšava angleških besed repo pogodbi, ki v grobem prevaja kot "pogodbe o prodaji in nakupu." Prvi sistem je bil uporaba zvezni rezervni sklad , ki je odvisna državna organizacija. Sprva je bilo to storjeno, da bi se učinkovito in uspešno, da zagotovi kreditiranje bančnega sistema. Postopoma so prednosti tega pristopa postalo jasno, da preostanek družb in podjetij. In do druge svetovne vojne in velike depresije, so ti posli postali bolj in bolj priljubljena. Nato so se gospodarske razmere spremenile in da je treba za takšne instrumente preprosto izginil okoli 30 let, da še enkrat ustrezne repo bilo le leta 1950 in je od takrat razširila po vsem svetu znova pridobiva popularnost. Zlasti je bilo ime računalniških, komunikacijskih in vse, kar je s tem povezano, ena spodbuda za nadaljnji razvoj finančnega instrumenta.

cilji

Nekateri verjamejo, da so repo-poslov - je varianta za nakup ali prodajo nepremičnine. V resnici, je glavni cilj te operacije je kratkoročnih kreditov v zameno za imajo približno enako vrednost premoženja (tako materialne in nematerialne). Treba je opozoriti, da je v mnogih primerih je cena predmeta transakcije na začetku posla, kar je nekoliko manj kot na koncu. To je, na primer, da je vozni park, ki stane 10 000 rubljev. Podjetje prodaja varnost in prejme 10 tisoč. Ker odkup določa obvezni odkup po tem, ko bo imela nekaj časa za izvedbo povratne operacije. Vendar ga v času njegovega izvajanja se lahko zgodi, da je ta ukrep zdaj vredna več kot 15 tisoč. Kot rezultat, bodo morala podjetja vrniti ne 10, ampak 15 tisoč. Rubljev. Interes obeh straneh je očitna. Torej, posojilojemalec zelo hitro dobi želeno količino, in upnik v relativno kratkem času prejme precejšen dobiček. Seveda, tako kot v katerem koli drugem položaju s financami, vedno možne nevarnosti, ki v tem primeru bi bila višja kot v bolj stabilne in jasnih transakcijah s kreditiranjem. Toda nastalo dohodek je vredno.

REPO objekt

REPO posli z delnicami je najbolj priljubljena, donosna, enostavno in priljubljena. Sprva je bilo razumljivo, da se bodo podobne operacije izvajajo izključno z vrednostnimi papirji. Kljub temu, kot je razvoj sistema se je začela razumeti, da po analogiji lahko delamo z nobenim drugim blaga ali izdelkov. Pomen teh operacij je popolnoma enaka, vendar je glavna značilnost je bolj zapleteno dokumentacijo. Na primer, da ponovno registrirajo lastninsko pravico na podlagi repo poslov za varnost, boste morali porabiti nekaj časa. Ampak za opravljanje iste dejavnosti z blaga, opreme ali nepremičnin so bili posebej ukvarjajo s problemom, ki bi lahko zahtevala veliko truda in traja več časa.

Lastnosti in prednosti

Na kratko, da posojilojemalec in posojilodajalec, je opisano zgoraj. Ampak glede na dejstvo, da gre za obojestransko koristno sodelovanje je osnova za morebitno sklenitvijo posla repo (kot tudi vse druge finančne ureditve) mora biti izdelan na tem vprašanju. Torej, posojilodajalec (to je, da oseba, ki pridobi predmet), ta pristop je koristno, saj postane polnopravna lastnik nepremičnine. V različici klasičnega lastništva posojila še vedno ostaja, da za posojilojemalca, ki je v nekaterih primerih zelo donosna (še posebej, če bodo koristi večje, manjše izraz prodaje blaga). Na primer, če je posojilodajalec iz nekega razloga zavrnil, da bo odkupil svojega nekdanjega premoženja, druga stranka lahko hitro in enostavno kot polno lastnika, da proda blago in dobili svoje dobičke. Vam ne bo treba čakati, da bo postopek na sodišču, da se zatekajo k napovedal stečaj, in tako naprej. Opozoriti je treba, da je za uresničitev dejstvo transakcijske vrednosti naročila le pomemben cilj, in ne v katerem koli finančnem stanju v trenutku, ko je posojilojemalec. To pomeni, da je možno, da ni zainteresiran za osebo, ki je dal denar, če ga ponuja tekoče predmet in lahko potrdim svojo pravico do posesti. Kot posledica, je postopek zelo poenostavljen in pospešen. To je posebno ugodna za drugo posojilojemalca. Ne glede na to, kako slabo so finance je ne bilo v primeru, če so vrednostni papirji (ali drugi podobni izdelki), je lahko dobil denar, in da ni nujno, da preživijo veliko časa ali energije.

Delnice in glasov

Obstaja pa še ena značilnost, ki je neločljivo povezana le pri takem projektu, kot transakcije repo. Primer je to: Podjetje proda delnice v lasti je. Upravičeni lastnik vrednostnih papirjev je upnik, vendar se dividende ne dobijo - se šteje, last prejšnjega lastnika do trenutka, ko bo nočejo kupiti predmet repo posle. Hkrati se je glas, da dajejo delnice, ki jih je že v lasti do upnika, ki je lahko problem v nekaterih situacijah. Mnoga podjetja raje ukvarjajo z istočasno pripravi pogodbo za pooblastilo, da ne bi izgubili pravico do glasovanja. Seveda pa je vse odvisno od odnosov med obema stranema, značilnosti njihovega dela, in mnogih drugih dejavnikov.

davki

Obstaja pa še ena pomembna in zelo zanimiva značilnost, ki razlikuje repo posle. To plačilo davkov. Še posebej, veliko možnosti za nakup in prodajo teh postopkov, ki ga zadevajo izdane vrednostne papirje, veliko bolj donosno kot drugi. Na primer, med normalnim transakcije bi morali plačati davek na podlagi same transakcije. Toda v primeru odkupa se šteje različico, v kateri se plačilo izvede le za razliko med začetnim cene delnice (ali drugo podobno varnosti) in njegovo končno ceno. To je veliko cenejši kot v drugih sistemih. Opozoriti je treba, da ne gre samo za varnost, temveč tudi vrste poslov , ki so se uspešno zaključila. To pomeni, da so delnice kupili nazaj, in ni ostal v objektu posojilodajalca. Prav tako ne pozabite, da je najdaljše obdobje ne sme presegati 6 mesecev.

Razvrstitev za davek

Eden od temeljnih problemov, ki se pojavljajo uporabiti samo tak sistem obdavčitve, če je to potrebno, je treba jasno razvrstiti posel in svoj predmet. To pomeni, da je treba jasno razumeti, ali je določena operacija preprost nakup ali prodajo vrednostnih papirjev, ali pa je kreditni sistem za tip repo. Pravzaprav je zahteve in pogoji takih postopkov je opisano zgoraj. Obdobje - ne več kot 6 mesecev, cilj - isti, ki se nanašajo na izdane vrednostne papirje. Udeleženci v transakciji sta le dva, in se ne spreminjajo, in tako naprej. Samo če postopek izpolnjuje vse zahteve, bo prednostno davčni sistem. Treba je opozoriti, da zakon dovoljuje majhen podaljšek, vendar ne dlje kot do konca tekočega obdobja. Na primer, če je transakcija mandat konča 10. december je možno, da se podaljša do konca meseca, vendar ne več.

Povratne transakcije s centralno banko

Ruska banka trenutno uporablja te vrste poslovanja izključno za zagotavljanje likvidnosti. Deluje le kot kupca, nakup vrednostnih papirjev v kreditnih institucijah. Nobene druge stranke, se ne štejejo kot udeleženci na trgu. Med drugim je treba opozoriti, da je, da bi uživali objektov, navedenih zgoraj, morajo kreditne institucije nujno v skladu z navedenimi zahtevami centralne banke. V nasprotnem primeru, z njimi in nihče ne bo delovala. Brez repo posle z bankami vključuje tri vrste popustov - nižji, vstop ali najvišji ravni. Treba je razumeti, da je 100% akcijski začetna DISKONT ne bodo sprejeti kot zavarovanje.

Mehanizem in parametre

REPO posli z Banko Rusije izvaja na dva načina. Prva se nanaša na dražbi, drugi - fiksni stroški. Held tedenske dražbe za prenos sredstev za 1 teden. Ločeno se lahko izvede na več dražbah, se je osredotočila na posojila do 6 dni. Obdobje, ocena ustreznosti prijav, znesek transakcije in drugih dejavnikov, so določena le z rusko centralno banko.

Repo transakcije: Računovodstvo

V nasprotju z davčnim sistemom, ki so pomembne značilnosti različnih lastnosti, zaradi tega lahko močno spremenijo znesek, ki ga je treba plačati, je vse veliko lažje v računovodstvu. Torej, vse te operacije so prikazani le za nakup ali prodajo vseh sredstev. Ni posebnih značilnosti ali drugih nestandardni ukrep ni tukaj, ker sledi standardni sistem preprosto odražajo prvo gibanje predmeta ponovnega odkupa pogodbe v eno smer, nato pa, kot se je vrnil - v drugo.

Rezultati

Na podlagi zgoraj navedenega je mogoče sklepati, da so repo-poslov - to je zelo preprost in jasen mehanizem kreditiranja. Ima veliko prednosti pred običajnimi, bolj klasičnih sistemov, vendar pa obstaja nekaj slabosti. Eden od njih se lahko šteje za večje tveganje, vendar pa je najbolj neprijetno treba prenesti polno lastništvo nad vsemi sredstvi. Na podobno lahko privoščijo le, da gredo res velike družbe.