Kaj je IPO in koliko stane, da izdajatelj

IPO - je prva javna izdaja delnic družbe, ki se izvajajo, ponavadi prek borz vrednostnih papirjev. To precej trendy kratica je prišel k nam iz zahodne prakse. Vendar pa je sam postopek ureja rusko zakonodajo, zlasti zakon "Na trgu vrednostnih papirjev". To določa postopke, kot so registracija sklepa o izdaji lastniških vrednostnih papirjev , zahteve za oblike, ki potrjuje pravice določi postopek izdaje, država registracije, z zahtevami prospekta in drugih. Vse faze proizvodnje morajo biti v skladu s tem zakonom in drugimi predpisi (vključno odobril Zvezne službe za finančne trge).

Kaj je IPO v svojem jedru? Lahko bi rekli, da je v bistvu program predstavitev družbe potencialnim vlagateljem, tako da so vrednostni papirji so slednje zanima - in jih kupili. Stranke v tem postopku, je izdajateljski družbi, zavarovatelje, vodstvo-menedžerjev (običajno bank), trgovalna platforma in drugih oseb. Ključna vloga, ki jo zavarovalnic, ki za plačilo bodo zagotovili, da bo ta IPO potekala igral.

Pred sprejetjem javno vprašanje, ima podjetje na določen način, da se gospodarsko vzpostavitev. Če želite to narediti, ona mora biti privlačna računovodski izkazi za več let in dobre možnosti za razvoj, ker je vsak investitor zanima v varnih in donosnih naložb. Če je podjetje znano po svojih izdelkov, je izvedla zadolžnice programa opombo, da izdajo obveznice, je verjetnost uspešne umestitve delnic povečuje. Poleg tega je "slava" vam omogoča, da bo prvo javno izdajo z minimalnimi stroški za organizacijo. Prva javna ponudba vključuje namestitev delnic na borzi, zato mora izdajatelj tudi vedeti, kako se izpolnjuje zahteve posameznega območja - iz Ruske MICEX-RTS na tuje NYSE ali LSE.

Finančna in druge informacije, ki se prenašajo na glavnega upravitelja, ki pripravlja in organizira informacijski memorandum za podjetje, tako imenovani cestni šov. V okviru svojih srečanj s potencialnimi kupci delnic, je podjetje zastopa in distribuira informacije o tem, kaj se bo IPO izvedla na določene datume. Kot lead-manager izbere določeno število zavarovalnic na podlagi tega, kar slednji imajo bazo vlagateljev, kako dober ugled, kar je strošek storitev.

Vrednostni papirji v IPO je mogoče namestiti na naslednje načine:

1. Metoda stalnih cen. Ta metoda omogoča najbolj enak dostop do vseh vlagateljev, ki potrebujejo le, da izberejo, koliko za nakup vrednostnih papirjev.

2. Dražba. V tem primeru, delnice prodaja v prvi vrsti za tiste, ki lahko plačajo več.

3. Rezervirajte metodo, ki je najbolj pogosta. Smisel postopka je, da se v okviru road show zagotavlja informacije o preferencah vlagateljev. Nato pripravi knjigo naročil zavarovalnic, določi ceno in dodeliti delnice. V številnih primerih, ki niso razporeditev tveganja celotne odgovornosti je na posrednika, kot je kupi določen paket delnic zase.

Kaj je IPO - v smislu stroškov za podjetje? Strokovnjaki ugotavljajo, da je precej drag postopek, saj storitve posrednikov lahko upravlja s 3% količino emisij in dodatnih stroškov odvetnikov, računovodij, lahko oglaševalske agencije je približno 1,5 milijona. dolarjev v Rusiji in več kot 2,5 milijona. za tuje prakse.